3月28日晚，光大银行（601818）发布了2024年年报，公司昔日已毕贸易收入1354.15亿元，同比减少7.05%；已毕归母净利润416.96亿元，同比加多2.22%；不良贷款率为1.25%，与上年握平。

　　光大银行财富质地保握自由，归母利润正增长，看似可以的收货单，但市集并不买账，年报公布后的两个往畴昔，公司股价跌幅均在1%以上：零卖业务拖后腿，并且零卖不良仍不乐不雅，可能是市集较为追想的场所。

　　零卖转型是近些年光大银行转型的主攻标的，天然零卖业务的收入占比在普及，但增收不增利，如今反而成为攀扯光大银行业务的原因之一。

　　从营收孝敬看，2024年光大银行的零卖金融业务营收为550.96亿元，占总营收的40.69%；公司金融业务收入为507.42亿元，营收孝敬为37.47%。从利润孝敬看，2024年光大银行零卖金融业务的利润总数仅为2.81亿元，同比暴减95.83%，仅占利润总数的0.55%。营收占比40%的零卖业务险些莫得给2024年的光大银行创造利润，零卖业务反而成为了攀扯。

　　《财中社》发现，光大银行营收的压力主要来自净息差的下行，中枢在零卖财富收益率大幅着落。2024年光大银行净息差为1.54%，同比着落20BP。欠债端来看，对公和零卖的老本率均有不同进度的着落；但更主要的是零卖端财富收益率的大幅着落，开户交易2024年光大银行零卖贷款的收益率同比着落了71BP。

　　据《财中社》测算，2024年光大银行零卖业务贷款余额为1.48万亿元，产生不良贷款207.7亿元，对应的不良率为1.4%，比上年高潮0.04个百分点。名义上看，其零卖业务的财富质地并莫得昭彰恶化，但公司大幅计提遮掩了细节。

　　2024年，光大银行计提了381.47亿元。从分部利润表看，对公业务的信用减值亏损为71.7亿元，而零卖业务的信用减值亏损高达310.3亿元，也等于说，零卖的财富质地远莫得表不雅的不良率那样谨慎。

　　近些年，很多银行皆转型发力零卖业务，因为零卖业务的财富收益率更高，可以部分弥补净息差下滑的压力。但零卖范畴推广容易，要思稳住财富质地却并不浅易。高收益率老是个更高的风险相匹配，在这一轮经济诊疗周期中，住户财富欠债表受损，零卖的不良爆发成为了重灾地。

　　不像对公贷款的不良，零卖不良会很快的体目下银行的利润表中。零卖不良贷款时常只可靠快速告状，核销处分，当零卖不良大范畴爆发时，银行不得不破钞大批拨备快速处理零卖不良，并计提更多的减值亏损，从而对利润酿成侵蚀。可以看到，近两年零卖占比高的很多银行利润皆出现了超出同行的下滑。

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