天风证券股份有限公司孙海洋近期对昂立解释进行商议并发布了商议诠释《上半年收入高增功绩减亏，期待Q3旺季推崇》，本诠释对昂立解释给出买入评级，现时股价为9.23元。

昂立解释(600661)

24H1收入同增34%，归母同比减亏0.9亿元

公司瞻望24H1收入5.5亿元，同增34%；归母净利-0.18亿元，同比减亏约0.9亿元；扣非归母净利-0.17亿元，同比减亏约0.67亿元。

其中24Q2收入2.67亿元，同增23%，归母净利-0.28亿元，同比减亏64%；扣非后归母-0.27亿元，同比减亏54%。

2024年上半年公司在巩固修养解释、事迹解释、成东谈主解释、外洋与基础解释四大板块业务的基础上，遵守于扩伟业务范围并兑现业务高质地发展。公司进一步优化业务吩咐，坚执居品和教化运转，通过不停升级、迭代、完善居品体系，任意加强进修教研军队竖立，打造有竞争力的、高效的居品体系，同期，公司持续统筹优化校区布局，鼓动校区居品详尽化和校区环创升级。上半年度，因扩伟业务范围而产生的关系本钱用度使公司功绩出现亏本。此外，公司2022年职工执股规划的股份支付用度2024年上半年度的摊销金额约为940万元。

公司坚执深化鼎新转型政策，在修养解释、事迹解释、成东谈主解释和外洋与基础解释四大板块并行的业务模式下，聚焦“非学科业务”主战场

一方面优化业务吩咐，强化季度战争，推参预口班吩咐；另一方面全面排摸、鼎新存量校区，深挖校区潜能，开户交易并说明阛阓需求限制增多校区范围，统筹鼓动各业务板块校区的合理布局。此外，公司持续以用户为导向，鼓动校区环创升级，加强品牌识别和学员体验感。

公司积极推动现存事迹解释业务的整合及优化，以“产教交融”为发展基调，通过院校托管、产业学院共建、投资运营等花式，为中高职院校提供普职融通、产教交融、科教融汇等系列工作。公司逐步鼓动成东谈主解释业务，开展“历练、专升本、考据”等关系培训业务，通过多城市、多居品、多渠谈访佛，加大成东谈主解释边界的拓展力度，促进业务快速增长。

公司进一步夯实外洋与基础解释业务，深化长三角和珠三角区域的业务布局，在强化B端智商的同期逐步向C端延迟，业务保执沉着增长。

鼎新盈利预测，看守买入评级

琢磨到上半年功绩推崇，咱们鼎新本年功绩预期，咱们瞻望公司24-26年归母净利分裂为0.66/1.7/2.2亿元（原值为0.9/1.7/2.2亿元），EPS分裂为0.2/0.6/0.8元/股（原值为0.3/0.6/0.8元/股），对应PE分裂为40/16/12x。

风险领导：政策法例风险；筹办惩办风险；新业务开展不足预期风险；功绩预报仅为初步测算，具体以公司财报为准。

证券之星数据中心说明近三年发布的研报数据缠绵，天风证券孙海洋商议员团队对该股商议较为真切，近三年预测准确度均值为17.26%，其预测2024年度包摄净利润为盈利9137万，说明现价换算的预测PE为28.84。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。

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